Holding-Struktur: Wann sie sich für Unternehmer lohnt – und wann nicht
Die Holding gilt als Pflichtprogramm für Unternehmer. Ist sie nicht. Wann sich die Struktur rechnet – auch für etablierte Unternehmen und mit Blick auf die Nachfolge.
„Brauche ich eine Holding?“ ist eine der Fragen, die ich am häufigsten höre. Meistens mit dem Unterton: Alle anderen haben doch auch eine. Meine ehrliche Antwort: Kommt drauf an. Und zwar weniger auf den Zeitgeist als auf drei Dinge: deine Gewinne, deine Pläne und deinen Zeithorizont.
Das Prinzip in zwei Sätzen
Statt deine Anteile an der operativen GmbH privat zu halten, hält sie eine zweite GmbH, die Holding. Gewinne fließen dann nicht direkt zu dir, sondern zunächst in die Holding, und dort werden sie deutlich geringer besteuert.
Warum das steuerlich so interessant ist
Schüttet die operative GmbH an die Holding aus, bleiben 95 % der Dividende bei der Körperschaftsteuer steuerfrei (§ 8b Abs. 1 und 5 KStG). Für die Gewerbesteuer gilt das ebenso, wenn die Holding zu Beginn des Jahres mit mindestens 15 % beteiligt ist (§ 9 Nr. 2a GewStG). Unterm Strich bleiben je nach Hebesatz rund 1,5 % Steuer auf die Ausschüttung. Zum Vergleich: Privat zahlst du auf dieselbe Dividende Abgeltungsteuer von gut 26 % inklusive Soli.
Noch deutlicher wird es beim Unternehmensverkauf. Verkauft die Holding ihre Anteile an der operativen GmbH, ist auch dieser Gewinn zu 95 % steuerfrei (§ 8b Abs. 2 und 3 KStG), unabhängig von der Beteiligungshöhe. Verkaufst du privat, greift das Teileinkünfteverfahren: 60 % des Gewinns werden mit deinem persönlichen Steuersatz besteuert (§ 17 EStG i. V. m. § 3 Nr. 40 EStG). Bei einem siebenstelligen Verkaufspreis ist das ein Unterschied, den man nicht wegdiskutieren kann.
Das Geld bleibt in der Holding und kann von dort reinvestiert werden: in die nächste Gründung, in Beteiligungen oder Immobilien. Wichtig ist der Gedanke dahinter. Die Steuer ist nicht weg, sie ist aufgeschoben. Sobald du privat ausschüttest, wird sie fällig.
Ein Rechenbeispiel
Angenommen, deine GmbH will 100.000 Euro Gewinn ausschütten. Körperschaft- und Gewerbesteuer auf diesen Gewinn sind bereits bezahlt, es geht nur um den Schritt danach.
- Ausschüttung an dich privat: 25 % Abgeltungsteuer plus Soli, zusammen 26.375 Euro. Bei dir kommen 73.625 Euro an, Kirchensteuer nicht eingerechnet.
- Ausschüttung an deine Holding: Steuerpflichtig sind nur 5 %, also 5.000 Euro. Bei einem Gewerbesteuer-Hebesatz von 400 % sind das rund 1.490 Euro Steuer. In der Holding bleiben gut 98.500 Euro.
Rund 24.900 Euro mehr, die für dich arbeiten können. Jedenfalls so lange, wie das Geld in der Holding bleibt.
Ein Detail, das viele überrascht: Auch bei der Ausschüttung an die Holding behält die operative GmbH zunächst 25 % Kapitalertragsteuer plus Soli ein. Die Holding bekommt das Geld erst mit ihrer eigenen Steuerveranlagung zurück. Steuerlich egal, für die Liquidität nicht.
Wann sich eine Holding lohnt
- Die operative GmbH macht nachhaltig Gewinne, die du nicht sofort privat brauchst.
- Ein Verkauf, Teilverkauf oder eine Nachfolgeregelung ist in den nächsten Jahren realistisch.
- Du willst Gewinne in weitere Projekte stecken, statt sie vorher privat zu versteuern.
- Mehrere Gesellschafter oder Familienstämme wollen ihre Beteiligungen unabhängig voneinander steuern.
Wann eher nicht
Eine Holding ist eine zweite Gesellschaft. Mit Gründungskosten, eigener Buchhaltung, eigenem Jahresabschluss und eigener Offenlegung. Das sind schnell vierstellige Beträge im Jahr. Macht dein Unternehmen noch keinen Gewinn oder entnimmst du ohnehin jeden Euro privat, frisst der Aufwand den Vorteil auf.
Auch dein Gehalt gehört in die Rechnung: Was du als Geschäftsführergehalt beziehst, läuft gar nicht erst über die Holding.
Der Zeitpunkt entscheidet
Am einfachsten ist die Holding, wenn sie von Anfang an mitgedacht wird. Du gründest zuerst die Holding, und die Holding gründet die operative GmbH. Kein Umbau, keine Sperrfristen.
Später geht es auch, etwa per Anteilstausch: Du bringst deine bestehenden Anteile zum Buchwert in die Holding ein (§ 21 UmwStG). Voraussetzung ist, dass die Holding danach die Mehrheit der Stimmrechte hält. Bei mehreren Gesellschaftern mit je eigener Holding ist genau das der Knackpunkt.
Und es gibt einen zweiten Haken: Ab der Einbringung läuft eine Sperrfrist von sieben Jahren (§ 22 Abs. 2 UmwStG). Verkauft die Holding die Anteile in dieser Zeit, wird die Einbringung nachträglich besteuert, für jedes abgelaufene Jahr um ein Siebtel weniger. Wer schon mit einem Käufer spricht, ist für den Umbau eigentlich zu spät dran.
Spätestens vor einer Finanzierungsrunde gehört die Frage deshalb auf den Tisch. Warum gerade dann, steht in Finanzierungsrunde geplant?
Meine Einschätzung
Eine Holding ist ein Werkzeug, kein Statussymbol. Für viele Unternehmer ist sie die beste steuerliche Entscheidung, die sie treffen. Für andere ist sie eine teure Zusatzgesellschaft ohne Nutzen. Welcher Fall bei dir vorliegt, lässt sich mit ein paar Zahlen ziemlich genau rechnen.
Wenn du das wissen willst, rechnen wir es im Erstgespräch gemeinsam durch.